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什么是宽基指数基金与窄基指数基金?二者有何特点

导语
在a股市场上,根据指数基金背后所涵盖行业的不同,通常把指数基金分成为:宽基指数基金与行业指数基金(窄基指数基金)。

什么是宽基指数基金与窄基指数基金

a股市场上,根据指数基金背后所涵盖行业的不同,通常把指数基金分成为:宽基指数基金与行业指数基金(窄基指数基金)。

1.宽基指数,有两个特定所需要包含的条件:

一是要求基金里面必须包含10只以上行业的成分股;

二是不限制成份股所在的行业。

也就是说指数包含的公司,可以是多个行业的。例如,上证50指数,就是一个宽基指数,同时追踪上证50指数的基金,就是宽基指数基金。此外,沪深300、恒生指数、标普500、中证500等都属于宽基指数。

第一个条件也是一般指数所包含的必要条件,而且指数还有分散风险的特征,如果一只基金所持有的股票还不到10只,那就不能起到很好的作用了。所以一般指数都需要包含10只有以上的成分股。

跟踪宽基指数的基金,就是宽基指数基金。

2.与宽基指数相对应的,就是窄基指数,也就是行业指数。

每个行业指数所对应的基金也必须要包含十只以上的成份股,但是,这些成份股,必须是要对应在同一行业里面的成份股。例如,白酒行业指数,这是从沪深300指数与中证500指数中,挑出来的经营白酒的股票来组成的指数,并且拥有10只以上的白酒行业的成份股。可以看到,白酒行业指数,既限制了成份股的数量,不可以低于10只,同时还限定了行业,非白酒行业的股票是不可以入选白酒行业指数的。

而追踪同一行业的指数基金,那就是行业指数基金。那么,跟踪白酒行业指数的基金,就叫白酒指数基金,也就是一只窄基基金。

宽基指数基金、窄基指数基金的特点

宽基指数基金的特点,要比行业指数基金的覆盖范围更加广泛,包含全部行业,稳定性,生命力也就更强,可以分散风险。

窄基指数基金则集中于某个行业,在特定周期时,例如某个行业处于爆发增长期,窄基指数基金收益会更大,但是风险也相对更集中。

例如2020年的新冠肺炎疫情引发了大家对医药的需求,与医疗相关的股票也出现大涨。医药指数在短期内远远跑赢了其他指数。又如去年持续到今年的新能源行业,累计涨幅惊人,但很难有某个行业一直上涨,例如白酒行业,2012年白酒塑化剂事件爆出后,一天的时间就市值蒸发了300多亿,所有酒类指数合计下跌4.58%,而中证白酒指数更加是下跌了5.48%。而相对来讲,宽基指数的沪深300只是下跌了0.01%,受的影响不大,这就是行业指数基金和宽基指数基金的区别。

投资者如何抉择

宽基指数基金对比行业指数基金,最大优势是均匀分配,覆盖更广的行业,抗风险能力更强,自然盈利也就更稳健。

所以,作为刚入手准备投资的新手来说,宽基指数基金稳定性也会更高,风险更小。因为非专业投资者很难预测未来哪个行业涨幅会很大,当选择的行业遇见了利空的事件,可能会使行业指数基金进入到较长期的一个跌势中。而对于专业的投资者来说,如果对一个行业进行了长期的跟踪研究,想要获得更高额的收益,或选择行业指数基金会更适合。

头图来源:图虫

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